O posicionamento das opções de bitcoin está em linha com os halvings anteriores, com o mercado inclinando as chamadas de alta e preços em níveis mais altos em comparação com as colocações para o vencimento do final de junho de 2024, disse um analista.
Um índice de opções de compra abaixo de um indica que o volume de chamadas excede o volume de venda, significando um sentimento de alta no mercado. A inclinação do put-call do bitcoin é negativa a partir de maio e além, o que significa que as chamadas estão relativamente mais caras – indicando um sentimento de alta.
“A inclinação do put ainda é negativa no longo prazo, então o mercado ainda está precificando chamadas em níveis mais altos em comparação com as put a partir de junho de 2024”, disse o CEO da Deribit, Luuk Strijers, à Liticoin.
O impacto positivo do halving do Bitcoin levará tempo
Strijers acrescentou que, embora o preço do bitcoin tenha caído nos últimos dias, a composição das opções de bitcoin ainda está “em linha com os halvings anteriores” e que o impacto positivo no preço levará tempo para se materializar.
O CEO da Deribit dobrou sua afirmação de que “o mercado não ficou pessimista”. Ele apontou para a sensibilidade do bitcoin ao ambiente macroeconômico, o que poderia criar pressão de baixa de curto prazo.
“Um ativo de alto risco como o bitcoin está fortemente correlacionado com eventos macro e agitação que dominarão os efeitos de escassez de curto prazo pela metade”, acrescentou.
Venda concentrada de chamadas de maio com vencimento
De acordo com analistas da QCP Capital, houve uma venda concentrada de chamadas de bitcoin a um preço de exercício de US$ 80.000 para o vencimento de maio no final do mês.
No entanto, Strijers vê isso como resultado de uma recente redução no rendimento base, vindo de quase 20% anualizado para 10%, o que poderia ter impactado os traders de derivativos que mantêm chamadas de preço de exercício altas. “Na ausência desses rendimentos mais altos, alguns investidores podem ter começado a olhar para a venda das chamadas de dinheiro como renda premium alternativa, e essa atividade empurrou os níveis de volatilidade implícita para baixo”, acrescentou Strijers.
Ele admitiu que a atual faixa de negociação de bitcoin reduziu parte da empolgação de alta anterior no mercado de derivativos. No entanto, ele acrescentou que o rendimento base ainda é positivo e “mais alto do que vimos há algum tempo”.
O sentimento de alta anterior está começando a diminuir
De acordo com analistas da Bifinex, a mudança para vender essas chamadas de preço de exercício altas indica que o sentimento de alta anterior pode estar diminuindo.
“Essa transição pode ser uma resposta a vários fatores de mercado, incluindo os mercados de ações dos EUA, onde várias ações de grande capitalização tiveram quedas intradiárias significativas, como Meta ou Tesla, na atual temporada de resultados”, disseram analistas da Bitfinex à Liticoin.
Os analistas observam uma reavaliação no mercado de opções “que também pode mostrar os participantes revisando suas expectativas e obtendo lucros ou reduzindo perdas antes do verão”.
Opções de Bitcoin implicaram queda de volatilidade
Nesta sexta-feira, haverá o vencimento de US$ 6,2 bilhões de US$ 19,2 bilhões de opções de bitcoin em aberto atualmente.
Bitcoin A volatilidade implícita está sendo negociada em 58. “Este é o menor nível em 2 meses; no entanto, na maior parte do ano passado, o volume implícito foi menor em relação ao que vemos hoje”, disse Strijers.
O maior ativo digital por capitalização de mercado está se mantendo precariamente acima da marca de US$ 64.000, aumentando 1,4% nas últimas 24 horas, e estava sendo negociado a US$ 64.441 às 6h24 ET, de acordo com a Price Page da Liticoin.
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