MakerDAO é um software executado no Ethereum que visa incentivar uma rede distribuída de computadores para manter o DAI, uma criptomoeda projetada para rastrear o preço do dólar americano.
Uma das várias criptomoedas emergentes de finanças descentralizadas (DeFi), a MakerDAO faz parte de um sistema maior chamado protocolo Maker, que usa uma combinação de criptoativos para operar e manter o DAI sem a necessidade de qualquer banco ou governo.
Especificamente, o protocolo MakerDAO requer dois tipos de tokens para funcionar: DAI e MKR.
O DAI é criado quando um usuário trava outra criptomoeda, como o ETH, na plataforma Maker para contrair um empréstimo no DAI.
Os usuários podem devolver o DAI emprestado para reclamar essa moeda criptográfica, mas devem ter cuidado para que seu valor não fique abaixo de um certo nível ou possa ser automaticamente vendido.
Mas enquanto o DAI é melhor considerado como o serviço prestado pelo Maker Protocol, MKR, é o criptoativo que governa como as mudanças no software que mantém o DAI em funcionamento.
Em resumo, os tokens MKR permitem aos usuários votar em propostas que afetam como o DAI pode ser usado.
Por exemplo, os portadores de tokens MKR podem votar em quais criptomoedas podem ser bloqueadas no protocolo ou no preço pelo qual esses ativos seriam vendidos em liquidação.
A partir de 2020, o Protocolo Maker aceita oito criptomoedas incluindo ETH, MANA e BAT que podem ser usadas para gerar DAI.
Quem Criou o MakerDAO?
O Maker Protocol foi criado em 2015 por um grupo de desenvolvedores liderado por Rune Christensen. O grupo foi formalizado posteriormente na Maker Foundation, uma empresa das Ilhas Cayman.
Em 2017, a equipe do Maker arrecadou US $12 milhões com a venda de tokens MKR para a notável firma de capital de risco Andreessen Horowitz e outros. Isso incluiu o fundo de criptomoeda Polychain Capital e outras empresas de risco como a 1Confirmation.
Em 2018, outros US $15 milhões em tokens MKR foram vendidos para a Andreessen Horowitz. A empresa disse na época que pretendia participar da MakerDAO ajudando a administrar o sistema DAI.
A Maker levantou outros US $27,5 milhões em 2019 das empresas de risco Paradigm e Dragonfly Capital Partners para expansão para a Ásia.
Por que o Maker (MKR) Tem Valor?
O MKR deve acumular valor à medida que o uso do Protocolo Maker aumenta, porque o fornecimento de MKR é reduzido quando o sistema está funcionando bem e aumentado quando é mal governado.
Vale ressaltar que para os investidores, no entanto, não há limite para o número total de tokens que podem existir. Os tokens MKR são criados ou destruídos em dois cenários, que são controlados por leilões.
Se o sistema Maker estiver funcionando conforme o esperado, ele deve cobrar taxas de usuários que bloqueiam criptomoedas no sistema para gerar DAI.
Surplus Auctions
Uma vez que as taxas cobradas excedam um determinado valor, definido pelos detentores de MKR, o sistema Maker realiza um leilão para vender o DAI extra. Este DAI extra deve ser comprado com MKR. Este processo é conhecido como Leilão de Excedentes.
Quando o leilão termina, o MKR é destruído, reduzindo o fornecimento total de MKR. Uma oferta reduzida de MKR aumenta o preço do token.
Debt Auctions
Por outro lado, se as coisas não estiverem indo bem, e as moedas trancadas forem vendidas por menos do que seu valor anterior, então o sistema Maker precisa levantar fundos através de um Leilão de Dívida (Debit Auctions).
O Leilão da Dívida vê novos tokens MKR criados pelo sistema e depois leiloadas para o DAI. Este tipo de leilão aumenta o fornecimento total de fichas MKR, reduzindo assim o preço.
Os detentores de tokens MKR estão, portanto, motivados a garantir que o sistema MKR funcione sem problemas para ele poder gerar mais taxas dos usuários, reduzindo assim o fornecimento de tokens MKR.
Se os detentores de tokens MKR votarem de forma insensata, isso pode levar a que as moedas bloqueadas sejam automaticamente vendidas a preços baixos, levando a um aumento no fornecimento de tokens MKR.
Como o MakerDAO Funciona?
No lançamento, 1 milhão de tokens MKR foram criados para controlar o protocolo Maker.
Qualquer pessoa que possua esses tokens MKR pode votar nas principais decisões usando um processo conhecido como Votação Executiva.
Se um Voto Executivo for aprovado, o código no Protocolo do Fabricante é alterado para refletir a proposta vencedora.
No entanto, antes que uma Votação Executiva possa ser realizada, outra forma de votação deve ocorrer primeiro. Isso é chamado de Sondagem de Proposta e é uma maneira de os detentores de MKR avaliarem o sentimento sobre uma proposta antes de comprometer qualquer alteração no software.
Um terceiro tipo de voto pode ser dado por não detentores de MKR usando tópicos no fórum MakerDAO.
Mas, embora qualquer pessoa possa fazer propostas à MakerDAO, apenas os titulares de MKR podem votar nelas. Um voto é então medido pela quantidade de tokens MKR comprometidos com uma proposta.
Por exemplo, se 10 detentores com 1.000 MKR votarem na Proposta A, enquanto 5 detentores com 5.000 MKR votarem na Proposta B, a Proposta B ganha porque mais tokens MKR a suportam.
Apenas o número de tokens, não o número de detentores de tokens, influencia o resultado da votação.
Taxa de Economia DAI
É importante ressaltar que os titulares de MKR podem decidir quanto ganham os titulares de DAI se salvarem DAI na plataforma. O valor que os titulares de DAI ganham por fazer isso é conhecido como Taxa de Poupança DAI.
A Taxa de Poupança DAI tem sido tão alta quanto 8,75% ao ano e tão baixa quanto 0%. Na verdade, a taxa de poupança atual é fixa em zero devido a um crash do mercado em março que fez com que o DAI fosse negociado significativamente acima de $1.
No rescaldo do crash, os detentores de MKR votaram para definir a taxa de poupança da DAI para 0% para encorajar a venda da DAI, o que traria o preço da DAI para mais perto de $1.
Nesse caso, os detentores de MKR votaram em linha com as expectativas.
Quando o preço do DAI sobe acima de $1, os detentores de MKR devem votar para diminuir a taxa de poupança para reduzir a demanda, fazendo com que o preço caia.
Se o preço do DAI estiver abaixo de um dólar, os detentores de MKR devem votar para aumentar a taxa de poupança para aumentar a demanda para manter o DAI, fazendo com que o preço suba.
Por que Usar o MakerDAO (MKR)?
Se você deseja desempenhar um papel na determinação de decisões importantes sobre como o protocolo Maker opera, então você desejará usar o MKR.
Quanto mais MKR você tiver, mais poderá dizer quais criptomoedas são usadas no protocolo ou quais ativos reais podem ser usados para gerar DAI.
Os investidores podem considerar a aquisição de MKR, caso queiram se expor ao aumento da adoção do protocolo.
Se o protocolo Maker se tornar amplamente usado (e permanecer bem executado), os tokens MKR podem se tornar uma adição valiosa a um portfólio de criptoativos.
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