Em 5 de junho de 2024, VanEck divulgou uma análise atualizada prevendo o futuro do Ethereum (ETH), prevendo que seu preço atingirá US$ 22.000 até 2030. O relatório, de autoria de Matthew Sigel, Patrick Bush e Denis Zinoviev, investiga o crescimento potencial do ETH e sua inclusão ideal em portfólios tradicionais e específicos de criptomoedas. Esta análise surge num momento em que o mercado das criptomoedas está a amadurecer e a ganhar cada vez mais a atenção dos investidores institucionais.
Preço alvo da ETH e dinâmica do mercado
A projeção de VanEck de que a ETH atingirá US$ 22.000 até 2030 é baseada na premissa de que a Ethereum manterá seu domínio no espaço da plataforma de contratos inteligentes. O relatório destaca que a proposta de valor do Ethereum é particularmente atraente para empreendedores e grandes empresas de tecnologia, sugerindo que continuará a capturar uma quota de mercado significativa dos mercados financeiros tradicionais e das Big Tech. De acordo com VanEck, o Ethereum poderia gerar US$ 66 bilhões em fluxo de caixa livre, apoiando uma capitalização de mercado de US$ 2,2 trilhões.
O relatório também menciona a aprovação antecipada de ETFs de éter à vista nas bolsas de valores dos EUA, o que poderia fornecer um veículo de investimento seguro para investidores institucionais e consultores financeiros, aumentando a liquidez e as vantagens de preços.
Alocações ideais de portfólio
A análise de VanEck explora a alocação ideal de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) em carteiras tradicionais 60/40 e carteiras somente criptográficas. As principais conclusões incluem:
- Portfólios 60/40 Tradicionais:
- Uma alocação modesta de até 6% em criptomoedas (3% BTC e 3% ETH) melhora significativamente o índice de Sharpe do portfólio com impacto mínimo nos saques.
- Esta abordagem equilibrada proporciona melhores retornos ajustados ao risco sem aumentar excessivamente a volatilidade.
- Portfólios somente criptográficos:
- Uma alocação ideal de 70% BTC e 30% ETH produz os melhores retornos ajustados ao risco.
- Esta combinação aproveita a estabilidade do BTC e o potencial de crescimento da ETH para maximizar os retornos.
A análise também indica que alocações mais elevadas de criptomoedas podem melhorar ainda mais o desempenho da carteira para investidores com maior tolerância ao risco.
Projeções de crescimento e receita da Ethereum
VanEck afirma que a atividade econômica e a geração de receitas da Ethereum são substanciais, com a rede atraindo cerca de 20 milhões de usuários ativos mensais e facilitando volumes significativos de transações. O relatório de VanEck projeta o mercado endereçável total (TAM) da Ethereum em vários setores, incluindo finanças, marketing, infraestrutura e inteligência artificial (IA), estimando um TAM de US$ 15 trilhões.
O relatório também menciona que a receita da Ethereum, impulsionada por taxas de transação, liquidações de Camada 2, pedidos de blockspace e serviços de segurança, deverá crescer significativamente. O modelo de VanEck prevê que os negócios financeiros serão responsáveis por 71% das receitas da Ethereum até 2030, com o restante vindo de outros setores como marketing, infraestrutura e IA.
Análise Comparativa e Riscos
O relatório faz comparações entre Ethereum e grandes empresas Web2, observando que Ethereum gera mais receita do que plataformas como Etsy e Twitch, e tem uma base de usuários maior do que Instacart e Robinhood.
No entanto, VanEck também reconhece os riscos associados ao investimento em ETH, incluindo incertezas regulatórias, flutuações nas taxas de juros, concorrência de mercado e fatores geopolíticos. Estes riscos poderão potencialmente impactar o crescimento e a valorização do Ethereum, destacando a necessidade de decisões de investimento cautelosas e informadas.
Imagem em destaque via Pixabay
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